Teknisk analyse er en type analyse, der bruges til at forudse den fremtidige kursbevægelse på aktie ved hjælp af markedsdata, primært pris og volumen, i modsætning til fundamental analyse, der søger at bestemme den iboende værdi ved hjælp af regnskaber og bredere økonomiske data.

Teknisk analyse er baseret på ideen om, at analytikere og handlende kan forudsige fremtidige prisbevægelser, ligesom de er i stand til at skelne tidligere markedsmønstre. Tekniske analytikere analyserer sjældent det grundlæggende i en virksomhed, da de mener, at disse faktorer allerede er prissat i aktien, uden at tage hensyn til ideen bag den iboende værdi.

Forståelse af teknisk analyse

Når de anvender teknisk analyse, bruger analytikere og investorer forskellige værktøjer og indikatorer til at analysere, hvordan de to vigtigste markedskræfter, udbud og efterspørgsel, vil påvirke værdipapirer med hensyn til deres pris, volumen og volatilitet.

Hovedideen bag teknisk analyse er, at den antager, at tidligere handel og kurstendenser for sikkerhed kan hjælpe med at forudse fremtidige tendenser og kursbevægelser for et værdipapir, i kombination med yderligere handelsregler.

Ved at bruge denne tilgang forsøger investorer at opdage potentielle kortsigtede handelssignaler og forstærke deres undersøgelse af et værdipapirs fordele og svagheder i forhold til det bredere marked.

I modsætning til fundamental analyse er teknisk analyse baseret på troen på, at nuværende og tidligere pris- og volumendata for et aktiv repræsenterer den bedste indikator for fremtidige prisændringer. Det skal dog bemærkes, at teknisk analyse ikke kun anvendes af tekniske forhandlere.

Mange investorer, der er afhængige af fundamental analyse, udfører også tekniske analyser efter at have evalueret en virksomheds fundamentale forhold, med det formål at identificere tiltalende ind- og udgangspunkter.

Fordele ved teknisk analyse

I slutningen af den forrige del af artiklen sagde vi, at teknisk analyse almindeligvis bruges til at identificere potentielle ind- og udgangspunkter. Dette er måske en af de vigtigste fordele ved teknisk analyse, da succesfuld detektering af markeds- og pristendenser er kernen i enhver handelstilgang.

Med både fundamentale og tekniske forhandlere, der regelmæssigt bruger de samme tekniske indikatorer til at identificere støtte- og modstandsniveauer, såvel som andre vigtige mønstre, samles flere markedsdeltagere omkring de samme vigtige prispunkter, hvilket i sidste ende fører til fremkomsten af de samme mønstre.

Ulemper ved teknisk analyse

Ligesom enhver anden handelsstrategi og tilgang kommer teknisk analyse også med sine ulemper. I betragtning af at tekniske analytikere er afhængige af en række tekniske indikatorer, kan disse indikatorer ofte give blandede handelssignaler, der modsiger hinanden.

For eksempel kan en teknisk indikator vise et købssignal, mens en anden viser et salgssignal, hvilket fører til forvirring og gør handlende usikre på deres beslutning. På grund af dette forsøger mere erfarne forhandlere at analysere en kombination af tekniske indikatorer og mønstre for at finde det mest pålidelige signal.

Derudover er det også vigtigt at pointere, at selvom teknisk analyse kan hjælpe med at finde potentielle ind- og udgangspunkter, så er det ikke altid 100% præcist. Med andre ord, hvis en erhvervsdrivende identificerer et tiltalende ind- eller udgangspunkt for at handle med en aktie, betyder det ikke, at hans handel med sikkerhed vil lykkes, da aktier nemt kan bevæge sig på en uventet måde.

En anden almindelig hændelse med denne type analyser er, at forskellige tekniske analytikere kan have forskellige meninger om den samme sikkerhed. Det skyldes primært, at ikke alle tekniske analytikere bruger fuldstændig de samme metoder og indikatorer til at analysere en aktie.

Ved hjælp af teknisk analyse

Teknisk analyse er baseret på den forudsætning, at al tilgængelig markedsinformation allerede er prissat i værdipapirpriserne. Som sådan ser denne teori bort fra ideen bag den fundamentale analyse, som har til formål at bestemme den iboende eller 'virkelige værdi' af en aktie.

På grund af dette mener de fleste tekniske analytikere, at der ikke er behov for at se på de grundlæggende faktorer, da de mener, at denne information allerede er afspejlet i de aktuelle markedspriser.

Så hvad stoler tekniske analytikere på? Nå, de to vigtigste faktorer, teknisk analyse dækker, er diagrammønstre og tekniske indikatorer.

Diagrammønstre repræsenterer formationer skabt af prisbevægelser, som handlende og analytikere ser på for at identificere vigtige prispunkter og zoner såsom støtte og modstand. Understøttet af markedsstemningen og visse psykologiske faktorer bruger analytikere og handlende disse diagrammønstre til at forsøge at forudsige fremtidige prisbevægelser.

Almindelige diagrammønstre har deres egne navne, hvor hver enkelt af dem forudsiger bestemte prisbevægelser. For eksempel er en faldende trekant et diagrammønster, der repræsenterer en bearish markedsnedadgående tendens. Den er kendetegnet ved en vandret støttelinje og en faldende modstandslinje, hvilket tyder på en potentiel nedadgående kursbevægelse.

På den anden side refererer tekniske indikatorer til matematiske mønstre afledt af historiske prisdata, som handlende og analytikere også bruger til at forsøge at forudse fremtidige prisbevægelser. Forskellige tekniske indikatorer fokuserer på at udforske forskellige faktorer.

For eksempel er det primære mål med nogle af disse indikatorer at identificere den seneste trend, mens andre er udviklet til at evaluere styrken af disse tendenser, og hvor længe de kan vare.

Der er adskillige typer af indikatorer og tekniske analyseværktøjer, som handlende ser på for at forudse prisbevægelser, hvor nogle af de mest almindelige er glidende gennemsnit, Moving Average Convergence Divergence (MACD), Fibonacci retracement-niveauer og mere.

Glidende gennemsnit

Et glidende gennemsnit (MA) refererer til en indikator, der bruges i teknisk analyse til at forudsige retningen af en tendens. For at opnå dette opsummerer det glidende gennemsnit datapunkter for et aktiv over en vis tidsperiode og dividerer derefter totalen med antallet af datapunkter for at beregne gennemsnitsværdien.

Fordi gennemsnitsværdien løbende genberegnes ved hjælp af de seneste prisdata, ændres værdien, deraf navnet "bevægende" gennemsnit.

Der er flere typer af denne indikator, hvor den mest almindelige er simpelt glidende gennemsnit (SMA) og eksponentielt glidende gennemsnit (EMA).

Fibonacci retracement niveauer

Fibonacci Retracement er også en teknisk indikator, der består af vandrette linjer, der hjælper med at angive, hvor støtte- og modstandsniveauer sandsynligvis vil dukke op.

Opkaldt efter Fibonacci-sekvensen, der bruges i matematik, analyserer indikatoren forskellige prisniveauer, der hver især er forbundet med en procentdel, der repræsenterer, hvor meget af et tidligere træk, prisen har ført tilbage. Fibonacci retracement-niveauerne, der bruges i teknisk analyse, er 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% og 78,6%.

Tekniske analytikere og investorer bruger regelmæssigt denne indikator, fordi den kan trækkes mellem to vilkårlige prispunkter, vigtigst høje og lave.

Traders bruger også Fibonacci Extension-linjer, der identificerer interesseniveauer, når støtte/modstand er brudt.

Konklusion

Teknisk analyse bruges til at evaluere værdipapirer og forudse fremtidige kursbevægelser ved hjælp af diagramdata, især pris og volumen. Teknisk analyse ser bort fra ideen om iboende værdi, som udforskes af fundamental analyse, da den mener, at alle de fundamentale faktorer allerede er afspejlet i aktuelle markedspriser.