Nvidia-aktien (NVDA) steg så meget som 5% i mandags, hvilket førte til et rally i teknologiaktier, da Wall Street fortsatte med at diskutere, om et nyligt fald i halvledersektoren er gået for langt.
På mandag, Bank of America-analytiker Vivek Arya bemærkede, at Nvidia er et af firmaets bedste “rebound”-valg midt i, hvad han forventer vil være et comeback for halvledere til udgangen af 2024.
“Vores udgangspunkt er fortsat for et [semiconductor] opsving sandsynligvis i 4. kvartal, da sæsonbetinget modvind forsvinder,” skrev Arya i en note til kunder.
Arya bemærkede, at Broadcom (AVGO) og KLA Corporation (KLAC) også kunne drage fordel af et opsving, da de er de “mest profitable leverandører på deres respektive slutmarkeder” foruden Nvidia.
PHLX Semiconductor-indekset (^SOX) er faldet næsten 18% i den sidste måned, mens Nvidia-aktien er faldet mere end 15% i samme periode. Sektoren er blevet fejet op i en rotation af markedsdeltagere ud af storkapitalteknologi.
Arya begrundede, at volatiliteten sandsynligvis vil fortsætte gennem Nvidias næste indtjeningsudgivelse den 28. august og ind i september, som historisk set er den værste måned på året for halvlederaktier. Arya bemærkede, at den nuværende opadgående tendens i halvlederaktier kun har været i gang i fire kvartaler, mens tidligere kørsler typisk har varet i tættere på 10 kvartaler.
Især Nvidia-aktien har været under pres på grund af stigende bekymringer om distributionen af deres Blackwell-chip. I sidste uge rapporterede The Information, at Nvidias kommende næste generations AI-chips ville blive forsinket med tre måneder, hvilket potentielt ville påvirke store kunder som Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG) og Meta (META).
Nvidia udsendte derefter en erklæring om, at dens næste generation af Blackwell-chipproduktion “er på vej til at rampe” i anden halvdel af året. Og Wall Street-analytikere mener, at problemet vil blive løst.
“Hvis det virkelig er et udbuds- eller timingsproblem, tror jeg, at de fleste investorer er villige til at se det igennem,” sagde KeyBanc Capital Markets aktieanalytiker John Vinh til Yahoo Finance. “Hvis det var et efterspørgselsspørgsmål, tror jeg, vi ville have andre problemer her med Nvidia. Men fra vores perspektiv tror vi, at de vil slå og hæve [earnings guidance]. Vi tror ikke Efterspørgsel på kort sigt vil overhovedet være et problem.”
UBS-analytiker Timothy Arcuri fastholdt sin Køb-vurdering på aktien og et kursmål på $150 i en note til kunderne mandag, mens han også bemærkede, at han mener, at Blackwell-kundevolumenforsendelser sandsynligvis er forsinket fire til seks uger “højst.”
“Lead-kunder bør have første Blackwell-instanser stået op i april 2025-tidsrammen,” skrev Arcuri. “AI-laboratorier opskalerer og forlænger stadig deres instansforpligtelser, og virksomheder vokser hurtigt som en del af efterspørgselsmixet – begge bullish indikatorer.”
Derudover hævdede Arcuri, at markedet muligvis undervurderer Nvidias fremtidige indtjeningsvækst. Indtil videre mener Arcuri, at markedet i øjeblikket prissætter maksimal indtjeningsvækst for Nvidia i 2025. Men Arcuri hævdede, at 2026 “synes mere sandsynligt at være oppe igen givet vores kundediskussioner.”
