Det store bump Wall Street fik fra sidste uges præsidentvalg og rentenedsættelser bliver ved med at falme, og amerikanske aktier falder igen fredag, da de går mod en tabende uge.
S&P 500 faldt 1 % i morgenhandel og var på vej mod sit værste tab siden før valgdagen. Dow Jones Industrial Average faldt 306 point, eller 0,7 %, kl. 10:10 østlig tid, og Nasdaq-sammensætningen var 1,7 % lavere.
Producenter af vacciner hjalp med at trække markedet ned, efter at den nyvalgte præsident Donald Trump sagde, at han ønskede, at Robert F. Kennedy Jr., en fremtrædende anti-vaccine-aktivist, skulle være hans minister for sundhed og menneskelige tjenester. Moderna sank 6%, Pfizer faldt 4,3% og Novavax faldt 2,1% på grund af bekymringer om et muligt hit til overskuddet.
Den eneste aktie, der faldt mere i S&P 500, var Applied Materials, som faldt 6,8 %, selvom den rapporterede et stærkere overskud for det seneste kvartal, end analytikere forventede. Udbyderen af produktionsudstyr og tjenester til halvleder- og andre industrier gav en prognose for omsætningen til begyndelsen af næste år, hvis midtpunkt bare var genert af analytikernes forventninger.
Presset er på virksomhederne for at levere stor vækst, blandt andet fordi deres aktiekurser er steget så meget hurtigere end deres indtjening. Det har fået det brede aktiemarked til at se dyrere ud af en række foranstaltninger, som har kritikere, der kræver mindst en falmning. S&P 500 er stadig steget næsten 24 % for året og tæt på sit rekordhøje niveau for et par dage siden, på trods af denne uges svaghed.
På obligationsmarkedet var renterne blandede efter nogle stærkere end ventede rapporter om økonomien.
Et viste, at kunder brugte mere hos amerikanske detailhandlere i sidste måned end forventet, et andet signal om, at den mest indflydelsesrige kraft på økonomien forbliver solid.
“Mange forbrugere rapporterede, at de udskyde rejser og store billetkøb til efter valget,” ifølge Brian Jacobsen, cheføkonom i Annex Wealth Management. “Mange virksomheder rapporterede, at de udsatte kapitalinvesteringer på grund af valget. Nu hvor usikkerheden om resultatet er bag os, kunne vi se nogle anstændige ‘hjælpeudgifter’.”
Fredagens data om detailsalg er dog muligvis ikke helt så stærke, som de så ud. Efter at have fjernet køb af biler, var salget hos detailhandlere svagere i sidste måned, end økonomer forventede.
En separat rapport viste i mellemtiden, at produktionsaktiviteten i staten New York vokser stærkt. Det oversteg forventningerne til nulvækst, og det kommer fra oktobers tilbagegang.
Nogle af undersøgelsens svar blev indsamlet efter valgdagen i sidste uge, da Trumps sejr sendte et stød gennem de finansielle markeder rundt om i verden. Fra dagen efter valgdagen sendte investorer aktier i banker, mindre amerikanske virksomheder og især kryptovalutaer op, da de satsede på, hvad Trumps præference for højere tariffer, lavere skattesatser og lettere regulering ville betyde for økonomien.
Men investorerne tager også højde for nogle af de potentielle ulemper ved Trumps tilbagevenden til Det Hvide Hus.
Udover fredagens ramt af vaccineproducenter har statsrenterne været stigende på obligationsmarkedet på grund af både økonomiens overraskende modstandsdygtighed og bekymringer om, at Trumps politik kan anspore til større amerikanske statsunderskud og hurtigere inflation.
Sådanne bekymringer har tvunget handlende til at omkalibrere, hvor meget lettelse Fed kunne give økonomien næste år gennem rentesænkninger. Fed sænkede tidligere på måneden sin hovedrente for anden gang i år, og tidligere prognoser offentliggjort af Fed-embedsmænd havde vist, at flere nedsættelser sandsynligvis ville komme gennem 2025.
Lavere renter kan fungere som brændstof for aktiemarkedet, men de kan også lægge et opadgående pres på inflationen.
Torsdag foreslog Fed-formand Jerome Powell, at den amerikanske centralbank skal være forsigtig med fremtidige beslutninger om rentesatser. “Økonomien sender ingen signaler om, at vi skal have travlt med at sænke renterne,” sagde han, selvom han afviste at diskutere, hvordan Trumps politik kunne ændre tingene.
Traders har siden tilbage skredet forventningerne til, at Fed vil sænke renten igen på mødet i næste måned, selvom de stadig ser bedre end en møntflips chance, ifølge data fra CME Group.
På obligationsmarkedet steg den 10-årige statsrente til 4,47 % fra 4,44 % sent torsdag. Den toårige rente, som i højere grad følger forventningerne til Feds handling, faldt til 4,34 % fra 4,36 % sent torsdag.
På aktiemarkederne i udlandet var Londons FTSE 100 tæt på flad, efter data fra Office for National Statistics viste, at den økonomiske vækst aftog til 0,1 % i juli-september kvartalet fra 0,5 % i det foregående kvartal. Det var svagere end forventet.
Tokyos Nikkei 225 steg 0,3 % efter data viste, at væksten for Japans økonomi accelererede i det seneste kvartal, selv om Bank of Japan hævede renten i juli.
