Europæiske aktiefutures peger på en svag start efter endnu en dyster session i Asien, hvor investorer afventer frigivelsen af Federal Reserves foretrukne inflationsmåler for at få nye spor om deres politiske udsigter.
Euro Stoxx 50-kontrakter faldt med 0,8 %, og en målestok for asiatiske aktier er sat til at falde for en sjette session i træk, dens længste tabte løb siden april. Aktierne faldt i Australien, Japan og Sydkorea. Kinas etårige obligationsrente faldt til 1 % for første gang siden den globale finanskrise, da handlende øgede satsningen på pengepolitiske lempelser.
Markedets opmærksomhed er nu på de amerikanske data for personlige forbrugsudgifter for november, som forefindes senere fredag. Dette sidste store stykke data for året følger Feds seneste høgepolitiske omdrejningspunkt og tynger amerikanske aktieindeksfutures.
Torsdagens amerikanske data, som viste hurtigere end forventet økonomisk vækst og robuste forbrugerudgifter, har svækket argumentet for forestående rentenedsættelser. Statsobligationer var stabile, efter at den 10-årige rente steg torsdag til 4,57 %, et niveau, der sidst blev set i maj. Et Bloomberg-dollarindeks svævede omkring højdepunkterne i 2022.
“Den gode nyhed er, at mantraet for dårlige nyheder er dukket op igen, hvor stærkere amerikanske økonomiske data giver næring til endnu en stigning i amerikanske statsobligationer og udgør en hindring for risikostemning,” sagde Jun Rong Yeap, markedsstrateg for IG Asia Pte i Singapore. “Når vi ser fremad, kan et tilbageslag i 10-årige renter under 4,50 %-niveauet være nødvendigt for at give markedsaflastning på kort sigt, hvor de kommende amerikanske PCE-data sandsynligvis vil spille en central rolle i at sætte retningen.”
Bekymringerne vokser også over implikationerne af, at det republikansk ledede hus afviste en midlertidig finansieringsplan støttet af den nyvalgte præsident Donald Trump i torsdags, hvor en amerikansk regeringsnedlukning truer om lidt over 24 timer.
Udviklingen kan “uundgåeligt øge markedsvolatiliteten på kort sigt, især efter Feds høgagtige omdrejningspunkt for to dage siden,” sagde Jasmine Duan, senior investeringsstrateg hos RBC Wealth Management Asia, i et Bloomberg TV-interview. Investorer står over for risici fra “potentielt mere klæbrig inflation og også gældsspørgsmålet i USA,” sagde hun og tilføjede, at det måske ikke er overraskende at se et fald på 5% til 10% i amerikanske aktier på kort sigt.
Offentlig finansiering vil bortfalde fredag aften uden kongressens handling. Den nye aftale omfatter hjælp til katastrofeofre og amerikanske landmænd, men er blevet mødt med modstand fra nogle republikanere og demokrater, som hævder, at den ikke inkluderer tilstrækkelige udgiftsnedskæringer. Den Trump-støttede plan ville sætte den 14. marts som den nye finansieringsfrist.
“Investorer bekymrer sig måske ikke så meget om, hvad der uundgåeligt vil være en delvis nedlukning, der efterfølgende knap er synlig i nøgleøkonomiske data, men af hvad denne episode varsler om den måde, Kongressen fungerer – eller ikke gør – i 2025,” sagde Sean Callow. senior valutaanalytiker hos Intouch Capital Markets i Sydney.
Hawkish Pivot
I Asien slettede yenen tab, efter at Japans vigtigste inflationsmåler blev styrket for første gang i tre måneder, og finansminister Katsunobu Kato advarede mod valutaspekulation.
Den forsigtige handel i USA i torsdags indikerede, at investorerne stadig fordøjer Fed’s skalerede rentenedsættelsesforventninger for 2025. Swaps-markedet indebærer nu færre end to kvartpoints reduktioner for hele 2025, endda mindre end hvad der blev antydet i Fed’s. såkaldt prikplot onsdag.
“Det høgagtige omdrejningspunkt har rejst bekymringer om strammere pengepolitik og dens potentielle indvirkning på økonomisk vækst og virksomhedernes indtjening,” sagde Manish Bhargava, administrerende direktør hos Straits Investment Management i Singapore.
Bitcoin gled for en tredje dag, og forlængede sit slid fra et rekordhøjt niveau tidligere på ugen. Inden for råvarer faldt olien for en anden dag, hvilket forlængede et ugentligt fald, da en styrkelse af den amerikanske dollar pressede priserne. Guld avanceret.
Source: https://buystocks.co.uk/news/europe-stock-futures-echo-asia-dip-before-pce-data/
