Chevron Corp sagde mandag, at det øger sit amerikanske olie- og gasfodaftryk ved at opkøbe skiferproducenten PDC Energy Inc. i en aktie-og-gældstransaktion til en værdi af 7,6 milliarder dollar.
For Chevron, det næststørste amerikanske olieselskab, vil aftalen øge dets produktion, kapitaludgifter og pengestrømme i USA midt i globale geopolitiske spændinger over energiforsyningen efter Ruslands invasion af Ukraine sidste år.
“Det er en stærk investering i vores forretning i USA,” sagde administrerende direktør Michael Wirth til Reuters i et interview.
Amerikanske olieselskaber er blevet udråbt til kritik af præsident Joe Biden for ikke at øge produktionen i USA, da brændstofpriserne steg for forbrugerne sidste år. Aftalen er i overensstemmelse med disse opfordringer, sagde Wirth, mens den tilføjer værdi til aktionærerne.
Analytikere har i de seneste måneder sat spørgsmålstegn ved Chevrons evne til at imødegå bekymringer om, at selskabets kerneegenskaber i amerikanske skifer er i tilbagegang efter dårlige resultater i Perm-bassinet i West Texas og New Mexico sidste år.
“Vi forventer, at disse bekymringer om Perm kan blive ved,” sagde Biraj Borkhataria, forskningsanalytiker hos RBC Europe.
Aftalen værdiansætter Denver-baserede PDC til $72 per aktie, omkring en præmie på 14% i forhold til dets 10-dages gennemsnit, der slutter fredag. Det forventes at lukke ved årets udgang, sagde selskaberne.
Opkøbet vil tilføje 10% til Chevrons reserver og løfte dets kapitaludgifter og frie pengestrømme med omkring $1 milliard inden for et år efter aftalens indgåelse.
I morgenhandel tabte Chevron mindre end 1 %, mens PDC Energy steg 9 %.
Opkøbet vil tilføje 260.000 tønder olie- og gasproduktion om dagen (boed) til Chevrons produktion i DJ-bassinet, hvilket gør dets aktiviteter i Colorado til en af virksomhedens fem største forretningsaktiver i form af produktion, sagde Wirth.
PDC Energy producerer omkring 25.000 tønder om dagen i Perm-bassinet, hvor Chevron leverer 700.000 boed.
De egenskaber, det erhverver, er “højkvalitetsbeholdning,” sagde Andrew Dittmar, der har specialiseret sig i M&A hos forskeren Enverus. Prisen værdiansætter PDC til omtrent dets nuværende produktionshastighed, sagde Dittmar og beskrev de uudnyttede reserver, der følger med det, som “i det væsentlige gratis.”
Ledere hos San Ramon, Californien-baserede Chevron, har siden sidste år sagt, at virksomheden ledte efter amerikanske opkøb. Selskabet har også for nylig markeret, at det ønskede at reducere sit likviditetslager på en måde, der ville forbedre aktionærernes rentabilitet. Tilbagekøbsvejledning blev holdt uændret.
“Vi tilbagekøber aktier med en kurs på 17,5 milliarder dollars om året,” sagde Wirth og tilføjede, at de aktier, der byttes til ejendommene, repræsenterer mindre end to fjerdedele af aktietilbagekøbene. “Så vi ville købe disse aktier tilbage meget hurtigt.”
Virksomheden har været under pres på Wall Street for at vise, at den kan fortsætte med at udvide produktionen efter 2027 på sine vigtigste skiferbeholdninger i Permian Basin i West Texas og New Mexico.
Aftalen vil øge Chevrons kapitaludgifter med omkring 1 milliard dollars om året, hvilket vil hæve dens årlige interval til 14 milliarder dollars til 16 milliarder dollars frem til 2027, sagde selskabet.
Chevron er en af de bedste producenter i Denver-Julesburg-bassinet efter dets opkøb på 13 milliarder dollar af Noble Energy i 2020.
Med købet af PDC vil Chevron tilføje 10% til sine beviste reserver til en forventet pris på mindre end $7 per tønde, sagde selskabet i en erklæring.
Wirth sagde, at handlen ikke forhindrer virksomheden i at vurdere andre potentielle opkøb.
“Vi holdt aldrig op med at kigge,” sagde Wirth. “Vi leder efter ting, der passer strategisk ind i vores portefølje, og som skaber værdi for aktionærerne.”
Source: https://buystocks.co.uk/news/chevron-to-boost-u-s-presence-with-7-6-billion-pdc-energy-buy/
