Verdensaktier faldt, og dollar- og amerikanske obligationsrenter steg tirsdag, da høgagtige bemærkninger fra centralbankers politiske beslutningstagere i Europa bidrog til, at markederne reducerede bud på, at globale rentenedsættelser kunne komme allerede i marts.
Investorer fordøjede også en række andre politiske og geopolitiske udviklinger, herunder Donald Trump, der sikrede sig en rungende sejr i den første amerikanske republikanske præsidentkonkurrence i 2024 i Iowa i mandags, og udviklingen i Rødehavet, Gaza og Ukraine.
Europas STOXX 600-indeks (.STOXX) og MSCI’s bredeste indeks for Asien-Stillehavsaktier uden for Japan (.MIAPJ0000PUS) faldt begge til deres laveste siden midten af december, hvor det brede europæiske benchmark var faldet med omkring 0,5 %, og bevægede sig længere væk fra en to- års top i starten af januar.
De amerikanske S&P 500-futures faldt 0,5 %, hvilket tyder på, at benchmark ikke umiddelbart vil forny sit forsøg på en ny all time high. Fredag kom det så tæt som 0,3 % på et rekordhøjt hit inden for dagen i begyndelsen af 2022. De amerikanske markeder var lukket på grund af Martin Luther King Jr.-ferien i mandags.
Aktiegevinster blev understøttet af kraftige fald i obligationsrenterne i november og december, da investorerne fremsatte forventninger om centralbankernes rentenedsættelser.
Disse er siden vendt noget, og tirsdag steg den 10-årige amerikanske statsobligationsrente med 5 bps lige over 4 %.
Markedspriserne afspejler nu omkring 70 % chance for en rentenedsættelse fra Federal Reserve i marts, et fald fra over 80 % for en uge siden, og for den første ECB-rentesænkning, der begynder i april, hvor handlende tidligere havde forventet marts.
Som bidrag til disse revisioner har embedsmænd fra Den Europæiske Centralbank været ude i kraft i denne uge, hvor høgelige talere som Bundesbank-præsident Joachim Nagel mandag skubbede kraftigt tilbage på forventningerne om rentenedsættelser.
Den franske centralbankchef Francois Villeroy de Galhau sagde tirsdag, at ECB’s næste skridt ville være en rentenedsættelse, men timingen var et åbent spørgsmål.
“Raterne vil sandsynligvis blive sat ned, men ikke så tidligt som markederne i øjeblikket priser ind,” sagde Guy Miller, chefmarkedsstrateg og økonom, Zurich Insurance Group
“Vores opfattelse er, at inflationen vil komme ned mod mål i løbet af året, men på en hakkende måde.”
Federal Reserve Board-guvernør Wallers tale om de økonomiske udsigter kl. 1600 GMT vil også blive fulgt nøje; markeder jublede hjerteligt et skift i hans høgagtige synspunkter i november.
INDTØJNING OG GEOPOLITIK
Investorer holder også et vågent øje med virksomhedernes resultater for fjerde kvartal. Store amerikanske banker startede indtjeningssæsonen sidste fredag med lavere overskud.
“Du har nogle darlings, som er meget elskede, som er gentaget i de sidste par måneder på baggrund af det rally, da alle troede, vi ville nå toprenten. Spørgsmålet er, er vi glade for, at indtjeningen vil leve op til disse forventninger?” sagde Georgina Coopers globale aktieporteføljeforvalter hos Newton Investment Management.
“Vi så sidste år, at mange af de højt vurderede navne kan komme ud meget hurtigt, hvis de ikke lever op til forventningerne.”
Der var også masser af nyheder rundt om i verden at holde øje med, og Yemens Houthi-bevægelse vil udvide sine mål i Rødehavsområdet til at omfatte amerikanske skibe, sagde en embedsmand fra den Iran-allierede gruppe mandag.
Olien er blevet understøttet af ustabiliteten i sejlruten, og Brent var sidst oppe med 0,6 % til 78,64 pr. tønde.
Andre steder i råvarer udvidede jernmalm fald til at nå mere end fem ugers laveste i Singapore, da Kinas mandags beslutning om at springe over en forventet rentenedsættelse foruroligede investorerne og trak mineaktier i Europa (.SXPP) og Australien såvel som den australske dollar. , fra 0,9 pct.
Pundet var endnu en underperformance på valutamarkederne ned 0,66% over for dollaren til $1,2643 efter data viste, at væksten i britiske lønninger aftog i de tre måneder frem til november, hvilket understøtter ideen om, at Bank of England vil sænke renten kraftigt i år.
Det var en medvirkende faktor, sammen med de højere amerikanske renter, til at skubbe dollarindekset, som har en dollarkurs mod seks peers, op med 0,52 % til det højeste niveau i en måned.
Guldet faldt til 2.041 $ pr. ounce.
Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-slip-dollar-gains-on-rate-outlook-jitters/
