London-baserede kvantitative hedgefond Aspect Capital vil snart ansøge om at kvalificere sig til at etablere sig på det kinesiske fastland for at etablere onshore fundraising og tilbyde sine produkter, sagde to kilder, der er bekendt med sagen.
Hedgefonden, der fører tilsyn med mere end 8 milliarder dollars i aktiv, forbereder sig på at åbne et kontor i Shanghai og hyrede to ledende medarbejdere i oktober, ifølge en tredje kilde og LinkedIn-profilopdateringer.
Tiltaget fra den computerdrevne fondsgigant kommer på et tidspunkt, hvor mange udenlandske investorer trækker sig tilbage fra verdens næststørste økonomi på grund af stigende økonomiske og geopolitiske udfordringer og viser, at nogle globale investorer stadig ser potentiale på Kinas marked.
Aspect sigter mod at blive registreret som en fuldt udenlandsk ejet virksomhed (WFOE), hvilket vil give hedgefonden mulighed for at udnytte den stigende efterspørgsel fra Kinas massive investorer efter alternative aktiver. De er stadig i den tidlige fase af processen, sagde en af kilderne.
Aspect Capital afviste at kommentere sin Kina-forretningsplan.
Kina har gjort en indsats for at lokke udenlandske investeringer ind på sit kapitalmarked ved at forbedre effektiviteten og udvide rækken af aktiver og grænseoverskridende sikringsværktøjer på trods af dets spændinger med vesten.
Citadel Securities, en af verdens største markedsskabende virksomheder, sagde i sidste måned, at firmaet er ved at udforske en Kina-licens.
I øjeblikket er der cirka 115 udenlandske finansielle institutioner, der har oprettet WFOE’er i Kina, herunder Blackrock, Blackstone og KKR, ifølge Z-Ben Advisors.
I 2021 lancerede Aspect en Kina-fokuseret strategi, der tilbyder udenlandske kunder adgang til en bred vifte af landets råvarefutures og statsobligationsfutures via swaps.
“Det kinesiske futuresmarked er utroligt dybt, likvidt og anderledes,” sagde Razvan Remsing, direktør for investeringsløsninger hos Aspect Capital, til Reuters i sidste uge.
Han sagde, at futures på industrielle råvarer såsom PTA, polyethylen, PVC eller gødning i form af soda og urinstof eller input til byggeri som glas, ikke har nogen vestlige tilsvarende markeder. Den globale prissætning på disse råvarer er således fastsat i Kina.
Hidtil i år har trend-følgende kvantfonde, der typisk er maskindrevne og handles på tværs af aktier, obligationer og råvarer, klaret sig godt i Kina, selvom dets aktiemarked faldt til et lavpunkt i fem år.
Aspects konkurrent, den amerikanske kvantfond Two Sigma Investments, så sin CTA (råvarehandelsrådgivere) fond på det kinesiske fastland springe 10 procent i de første 10 måneder, ifølge et investorbrev set af Reuters. Two Sigma afviste at kommentere.
Source: https://buystocks.co.uk/news/london-hedge-fund-aspect-capital-explores-fund-business-in-china/
